프로스테믹스(203690) 유상증자 정정공시(주가전망은? feat.공시담당자)

프로스테믹스 유상증자 공시를  정정 진행하였는데, 앞으로 전망을 분석해보자.

 

목차

1. 유상증자란?

유상증자는 회사가 실질적으로 자본금을 증가시키기 위하여 신주를 발행함으로써 주식의 증가와 동가에 회사의 재산을 증가시키는 것을 말한다. 이 제도는 자기자본조달의 가장 일반적인 형태로 회사는 발행할 주식의 총수(수권자본금)에서 이미 발행된 주식을 차감한 잔여주식 범위 내에서 발행할 수 있다. 주로 장기설비자금의 충당, 운전자금 조달, 채무상환, 자본 대형화에 의한 공신력 제고 등을 위해 실시된다.

 

2. 유상증자시 신주 발행가액 방법

주주배정 및 주주우선공모 증자의 경우 

상장법인이 자율적으로 결정할 수 있으나 권리락 조치를 위해 유상증자 결의 공시시점에 신주발행가액 또는 발행가액 산정방법 중 하나는 반드시 기재하여야 한다.

 

일반공모 및 제3자배정 증자의 경우 ← 이번 공시는 3자배정 증자다.

이사회에서 결정한 사항에 맞춰 공시하되, 증자결정 공시시 발행가액이 확정되지 않은 경우 발행가액 확정시점에 기존 유상증자 결정공시를 정정하여야 한다.

 

3. 프로스테믹스  회사 소개 및  실적

가. 바이오 사업

당사는 마이크로바이옴 엑소좀을 이용한 염증성 장질환(Inflammatory Bowel Disease, IBD) 치료제와 장 건강 기능식품 및 항암 치료제 개발 등의 바이오 사업을 영위중에 있습니다. 염증성 장질환은 장관 내 비정상적인 만성 염증이 호전과 재발을 반복하는 원인 불명의 치료가 어려운 만성 장질환으로 위장관 전 부위를 침범할 수 있으며 장 이외 부위도 침범할 수 있는 질환입니다
당사는 근골격계질환, 탈모등 노화에 따른 질환에 대한 치료제 개발을 위한 줄기세포엑소좀 의약품 GMP센터 완공하였으며, 2023년내에 첨생법이 요구하는 첨단바이오의약품 제조업, 인체세포등 관리업 및 세포처리시설 3가지 허가를 목표로 하고 진행 중에 있습니다.
GMP센터 완공으로 줄기세포 엑소좀을 활용한 난치성 질환의 재생의료 치료제 개발 임상도 가속화 될 것으로 기대하고 있습니다.
당사는 글로벌 엑소좀 치료제 전문기업으로서, 엑소좀 분야의 대량 생산 및 품질에 관한 이슈를 의약품 GMP확보로 해결 함으로써, 엑소플랜트 플랫폼이 글로벌 엑소좀산업에서 각광 받을 것으로 예상하고 있습니다.

나. 줄기세포 화장품 사업

 당사는 피부과나 성형외과에서 시술되는 지방흡입 과정에서 사람의 지방 유래의 성체줄기세포를 수득하고, 여기서 지방유래 줄기세포를 분리한 후, 이에 배양액 양산 기술을 적용한 줄기세포배양액을 바탕으로 하는 단백질 추출물인 AAPE를 생산 및 판매하고 있습니다.

사업 방식으로는 ① 병원, 에스테틱, 소비자를 대상으로 한 AAPE 직접 판매, ② AAPE를 이용한 화장품 완제품의 OEM 생산 공급, ③ 일반 화장품 직접 개발 및 판매가 있습니다. 이렇게 수득이 용이하고 다른 세포로 분화되고 성장인자 단백질을 분비하는 지방 줄기세포를 이용하여 당사는 세계최초로 이를 화장품 원료로 미국 화장품 협회인 PCPC(Personal Care Product Council)에 등재하였습니다. 또한 AAPE라는 브랜드로 줄기세포 배양액으로부터 제조된 복합단백질을 피부에 적용 가능하도록 안정화하고 제품화 하여 당사의 대표 브랜드로 판매하고 있습니다.
당사는 시장 확대를 위해 당사의 know-how가 집약된 다양한 원천기술 등을 토대로 코스메슈티컬 제품을 개발함으로써 더 넓은 시장을 공략하고 있습니다. 개발된 제품은 H&B, 온라인 등 일반 화장품 유통 채널을 중심으로 판로를 넓혀가고 있습니다. 또한, 미용적 효능을 가지면서 화장품과 함께 사용 시, 화장품의 흡수도를 높혀주는 플라즈마 기반 미용기기를 개발하여 판매하고 있습니다.

다. 생활건강 사업

생활건강사업부의 주력사업은 물티슈 제조로 일상생활에서 사용하는 물티슈는 레이온, 면, 폴리에스테르, PET 등 섬유 재질로 만들어진 기능성 제품으로 질긴 섬유조직이 물로 적셔져 있으며, 용도에 따라 다른 성분이 포함되며,  세정 ,위생,  편리성이 더해져 육아 시 유아용 물티슈가 필수품으로 자리 잡았습니다. 유아용 물티슈외에도일상 생활에서 다목적으로 사용하며 중요 생활 필수품으로 자리 잡아가고 있으며, 청소용, 화장실용 등 기능성을 강조한 물티슈에 대한 소비자의 수요도 늘고 있습니다. 또한 COVID 19로 인해 일상생활 내 위생관리에 대한 관심 및 중요성이 크게 증가 중으로 향후 지속적인 성장이 예측되는 산업입니다.
당사는 물티슈  OEM 전문회사 중  엄격한 품질관리시스템을 통한 높은 품질의 물티슈를 생산하고 있으며, 향후 기존의 물티슈 제품뿐만 아니라 식약처 의약외품 인증을 통한 병의원용 소독용 티슈, 클렌징 티슈, 비데용 티슈 등 다양한 기능성제품을 신규 론칭하여 구매자인 판매업체에게 요구되는 품질을 완성하고 있습니다.

 

 

4. 유상증자 분석

유상증자에서 중요하게 봐야하는 부분은 증자 방식과 신주 발행가액 위의 2번 내용과 같이 발행가액이 변경될 수 있음을 꼭 투자자들은 유의하기 바란다. 또한 이번 유상증자는 납입일이 변경되어 정정공시 되었다. 정정 내용은 상장 예정일의 변경이다.

 

5. 담당자의 의견

프로스테믹스 기업이 바이오 기업이다보니, 매출이나, 영익 등 그렇게 좋지는 않다. 그러나 이번 1분기에는 매출액 증가율이 41.43% 늘었으다. 매출이 늘어난 만큼.. 영업이익이 안좋은데, 판가를 한번 봐야할것 같다. 이번 유상증자는 110억 규모의 3자 배정 유상증자로 이를 통해 회사 경영상 자금을 조달한다고 하는데, 개인적으로는 기업의 숨통을 쉴 수 있는 하나의 자금을 조달하는거 같다. 아무래도 사업성이 있으니까 투자자가 있을것이라 판단된다. 1년간 보호예수 되니 주식이 바로 오버행 이슈될 일은 없어 실적 개선을 보면서 천천히 진입하면 된다. 확신없는 주식에  급등한 주식에 타는거는 자제하도록 하자.

* 이 글은 투자를 권유하는 글이 아니며, 투자의 책임은 오롯히 본인에게 있습니다